水泥是建筑业最重要的材料之一，在香港需求量很大。但是曾经有一段时间，香港只有一家水泥生产厂——青州水泥公司。不仅如此，由于水泥厂的机器陈旧，导致产量不足、品质低劣，这样香港商人不得不舍近求远，从内地甚至国外运进水泥。如此一来，就会时常因种种原因，出现供应不足、延误工期的情况。
李嘉诚正是看准这一时机，毅然把青州水泥厂收购下来，然后更新设备、改善品质，这样生产出来的水泥不仅保质保量，还能长期供长江实业公司建筑工程使用，从而省下了一大笔开销。
更重要的是，青州水泥厂所占用的那一大块地皮也给李嘉诚带来了丰厚的利润。水泥厂原本坐落在九龙红磡，以前是荒凉的郊区。但是随着香港经济的发展，经过二三十年后，外来人口逐渐增多，水泥厂周边已建立起许多社区，这无疑给居民的居住环境带来了严重的污染，影响了居民生活。
李嘉诚抓住有利时机，果断作出决策：一方面请求香港政府在远郊拨地，为搬迁水泥厂做准备，以解决环境污染问题；另一方面，李嘉诚又向政府申请补地价，在水泥厂的旧址上改建住宅区。