王子和公主接受了大家的结婚祝贺，一起来到船上。他们准备在这儿度过新婚夜晚。小人鱼靠在船舷边，望着在甲板上跳舞的水手们，想起了她第一次浮到海面上的情景，她又想起王子怎样紧紧躺在她的怀里。
今晚，是她看到王子的最后一晚，为了得到一个不死的灵魂，为了王子，她离开了特别疼爱她的奶奶，离开了知心的姐姐们，离开了尊敬的父亲，离开了幸福的海底生活，而且交出了美丽的声音。她每天都要忍受尖刀割在脚上的痛苦跳舞，希望王子明白她的心，可是王子却一点儿也不知道，明天，她将成为一个没有灵魂的泡沫，这时她看到她的姐姐们从波涛里走出来，她们的脸色很苍白，就和她一样。
姐姐们告诉她，为了不让她死去，她们找到巫婆，巫婆剪掉了她们的头发，给她们一把刀子。巫婆说：“只要她把这刀子插进王子的心里，让王子的血流到她的脚上，她就会重新变成小人鱼。”
姐姐们说：“快动手吧！刺死那个王子！太阳就要出来了，那时你注定要死了！”
姐姐们忽然发出一种奇怪的叹息声就沉回海底里去了。
她掀开船舱的帐篷，看到公主躺在王子的怀里睡着了。她看了一眼熟睡的王子，她再一次把模糊的目光投向王子，然后从船上跳进大海，变成海里的泡沫。